9. Venture Capitalの最近のブログ記事

新興市場投資といっても、IPO狙いだけでなく、企業への買収を目的としたバイアウト、上場企業の非公開化を目的としたバイアウト、上場企業のリストラク チャリングなど、案件の種類は多様化してきている。プライベートエクイティにおいても同様。これがマルチアセットプレーヤーってやつなんだろう。

なんていうのを、下記ニュースを見てふと考えた。

サイバード、公開買い付けで株式非公開に--先行投資リスクを排除

ジャスダックから上場取り消しとなります。サイバード側の戦略が、長期的な事業立て直しであることは上記サイトを見れば分かるので省略します。

当案件を手がけるのはロングリーチグループという投資会社。ホームページは見つからない。ネットでいろいろ調べてみたところ、日本／アジアを狙う香港のプライベートエクイティだということが分かった。以下が概要。

国内の企業に投資する八百二十五億円のファンドを設定した。近く運用を開始する。ハイテクや医薬品分野などを中心に、大手企業からの事業部門買収や上場企業の戦略的な非子会社化を伴うバイアウト（買い取り）などを手掛ける。【コトラ情報サイトより】

このロングリーチは過去にマクドナルドの公開株式25％を買い取っているらしい。また現在三洋の半導体事業売却案件にも連合を組み入札をしている様子。これから知名度が上がってくるのかも。業界の人は当然前から知ってるんだろうけど。

サイバードの案件で、実際に普通株とストックオプションの買取をしているCSホールディングという会社は良く分からない。根気よく勉強していかないとM&A関連のスキームや理解できるようにならんだろうな。

リアルコムという会社がマザーズに上場しました。

サマーインターン中にサンノゼの会計事務所で丁稚奉公中にお世話になった会社の1つなので嬉しいです。

米国のVMWare上場があったように、日本でもITベンチャーはまだまだ活気があると思ってます。最近成長しているITベンチャー企業は、以前のメディア／コンテンツ系ではなく、開発力があり、プラットフォームを構築できる企業に変わりつつあります。

当然、技術や技術者だけが優れていれば成長できる訳ではないのは、Opportunity Identification & Analysisで習ったとおりのことで、Crossing Chasmのためのマーケティング戦略／組織戦略があればこそであります。

少なくともAdmin力ではビジネスは成功しなくなってきていると思います。開発力とマーケティング力が鍵。このリアルコムは、まさにそのセオリーを今実践で証明しつつある会社なのではと思います。CEOの谷本さんという方、アントレプレナーとしては極めて著名な方です。お会いするチャンスがあれば嬉しいですね。

この3ヶ月間に様々な起業家と会うことができました。仕事上お付き合いのあった方や友人・知人です。彼らと接する中で気づいたのですが、事業を始めた時に困る事は大きく3つに纏められそうです。

（１）優れた人材を確保できない。
（２）顧客が見つからない。
（３）資金が足りない。

一つ一つが独立した問題なのではなくて、相互に絡み合っている事が多いです。例えば、せっかく顧客が見つかったのに担当する人材がない等です。だから、仮にベンチャーキャピタリストになったとしても、資金だけでなく、人・顧客面でも支援できるようになりたいって思います。

若い起業家の場合、多分、上記の困り事とは異なります。
○業界知識がない。
○事業計画の作り方が分からない。
○リスクを予見できない。

が大きな要素になるのではないでしょうか。最近、質問してくる親戚の子を見て思いましたし、自分の経験にも当てはまることなので。

Red Herring Japan 2007が京都で開催中。

RHが日本で行う初イベントということで、
どういう議論がなされるのか非常に興味があります。

会長のコメントにやや共感
その紹介記事

「日本はイノベーションするための土壌が整っている」とのこと。
理由は、IPOしたテクノロジー企業の数／テクノロジー研究室の数／特許出願数なのだとか。
事実の程は分かりませんが、そうなのであれば嬉しいことです。

今後、日本が技術面でリーダーシップを発揮していくため必要なのは、
（1）英語：標準語なので仕方がない
（2）国際化：世界各国の人材を受け入れること
（3）国際進出：世界市場を狙っていくこと

業種業態によって差異はあるのかもしれませんが、私自身は直感的に合意できます。また、私自身、留学とインターン経験を通して身に染みて感じていることでもあります。伝統的／堅実的こそが日本の流儀であると言えるかもしれませんが、少なくともIT／ネット業界においては、それだけでは海外の勢いに飲まれてしまうリスクを含むものだと思います。

そういう環境の中、技術商用化の面で自分も何か貢献できるよう頑張りたいですね。これから一年、自分が何をやるべきかについて再考させられます。